SRI / SRRI
Synthetic Risk Indicator · Summary Risk Indicator · Rizikový ukazatel fondu
Jednoduše řečeno
SRI a starší SRRI shrnují rizikovost investičního produktu do standardizované stupnice. Pomáhají s prvním porovnáním, ale jedno číslo z principu zjednodušuje různé druhy rizika, časový horizont i vlastnosti konkrétního investora; SRI a SRRI navíc nejsou dvě jména pro tutéž metodiku.
Proč na tom záleží
Ukazatel je užitečný jako varovná kontrolka v KID, nikoli jako autopilot. Dva produkty se stejným číslem mohou mít odlišné kreditní, likviditní nebo měnové riziko a ve stresu se chovat jinak.
Jak to funguje a počítá
Standardizované zařazení produktu
Starší SRRI používaný u fondů vychází z historické anualizované volatility. Třída 6 odpovídá pásmu od 15 % včetně do méně než 25 % volatility; prakticky to znamená, že fond v použité historii kolísal výrazněji než třídy 1–5, nikoli že má předem danou ztrátu.
PRIIPs SRI používá jinou konstrukci: kombinuje tržní riziko (MRM, založené na VEV) a kreditní riziko. Samotná MRM třída 6 odpovídá VEV od 30 % včetně do méně než 80 %; finální SRI 6 je až výsledek kombinace MRM a kreditní třídy v příslušné matici. Číslo 6 proto nelze mechanicky převádět mezi SRRI a SRI ani číst jako pravděpodobnost ztráty.
U obou systémů je důležité přečíst KID, doporučenou dobu držení, scénáře, kreditní riziko, likviditu a případné měnové či pákové vlivy. Ukazatel je kontrolka pro další otázky, nikoli osobní rizikový profil.
Co tento údaj neříká
- Stupeň rizika není osobní rizikový profil, strop možné ztráty ani záruka, že se ukazatel během držení nezmění.