Kreditní riziko
Credit risk · Úvěrové riziko
Riziko, že emitent dluhopisu nebo protistrana obchodu nesplní svůj závazek. Může jít o nezaplacený kupón, nevrácenou jistinu nebo zhoršení bonity, které sníží tržní cenu dluhopisu.
Kreditní riziko se odráží v ratingu, finančních výkazech emitenta a v kreditním spreadu vůči bezpečnějším dluhopisům. Vyšší výnos u rizikovějšího dluhopisu není dárek, ale kompenzace za možnost, že vše nepůjde podle plánu.
U korporátních dluhopisů je vhodné číst nejen kupón, ale hlavně schopnost emitenta generovat hotovost, jeho zadlužení, zajištění emise a pořadí věřitelů. Pokud se bonita zhorší, cena dluhopisu může klesnout i v době, kdy se tržní úrokové sazby téměř nehýbou.
Články, které se tímto pojmem zabývají
- Trh má silný motor. Jen cesta je čím dál užší
Minulý týden jsme psali, že trh tleská, ale účet za energii pořád běží. Tento týden se ukázalo, že účet není jen za ropu, ale také za sazby, datacentra a stále koncentrovanější růst amerických zisků.
1. května 2026