Korelace
Correlation · Korelační koeficient
Míra, do jaké se dvě aktiva pohybují stejným směrem. Korelace +1 znamená dokonalou shodu, 0 nezávislý pohyb a −1 opačný pohyb.
Korelace je jádro skutečné diverzifikace. Pokud dvě investice rostou i klesají téměř současně, jejich kombinace riziko příliš nesnižuje, i kdyby se tvářily jako dva různé produkty. Naopak aktiva s nízkou nebo zápornou korelací mohou portfolio stabilizovat.
V klidných obdobích vypadají korelace často příznivěji než v krizi. Ve stresu na trzích se mnoho rizikových aktiv začne pohybovat stejným směrem, protože investoři prodávají vše, co jde prodat. Proto je vhodné nespoléhat na jedinou historickou korelační tabulku a pracovat i se scénáři.
Články, které se tímto pojmem zabývají
- Když „bezpečná arbitráž“ narazí do zdi: pád LTCM a lekce, která nezestárla
Long-Term Capital Management nevstoupil do dějin jen jako fond s obří pákou. Jeho kolaps v roce 1998 ukázal něco mnohem důležitějšího: že kolaterál není totéž co bezpečí a že zdánlivě klidná strategie může ve stresu explodovat rychleji než akcie po špatných výsledcích. Pro dlouhodobého investora je to dodnes velmi užitečná lekce o likviditě, financování a skutečné diverzifikaci.
1. dubna 2026 · zmíněno 3×