Slovník · Rizika a analýza
Sortinův poměr
Sortino ratio
Varianta Sharpeho poměru, která penalizuje pouze záporné výnosy. Je užitečná pro investory, kterým vadí především ztráty, nikoli kladné výkyvy nad očekávání.
Sortinův poměr obvykle vychází vyšší než Sharpe, protože ignoruje pozitivní volatilitu. U strategií s asymetrickým profilem výnosů může lépe vystihnout skutečný diskomfort investora: problém není, že portfolio vydělá více, ale že může prodělat více, než klient unese.
Stejně jako u Sharpeho poměru používáme pro delší okna průměrnou bezrizikovou sazbu za dané období a u fondů v cizí měně CZK sazbu z pohledu českého investora. Metodika navazuje na pojem „Bezriziková sazba“.
Související pojmy
Související pojmy
Další zdroje