Slovník · Rizika a analýza
Maximum drawdown
MDD · Maximální propad · Maximální pokles
Největší historický pokles hodnoty investice od předchozího vrcholu k následnému dnu. Ukazuje nejhorší propad, který investor v daném období skutečně zažil.
Maximum drawdown doplňuje volatilitu o srozumitelnější pohled na bolest v portfoliu. Roční směrodatná odchylka je analyticky užitečná, ale klient si často lépe představí otázku: „O kolik jsem mohl být historicky nejvíce dole?“
U akciových strategií mohou být propady v krizích velmi výrazné. To samo o sobě neznamená, že akcie do portfolia nepatří. Znamená to, že klient musí mít dostatečný horizont, likvidní rezervu a psychologickou kapacitu neprodávat ve chvíli, kdy je nepohodlí největší.
Související pojmy
Související pojmy
Další zdroje