TER (Total Expense Ratio)
Total Expense Ratio · Celková nákladovost
Ukazatel celkové roční nákladovosti fondu vyjádřený v procentech z jeho majetku. Zahrnuje zejména správcovský poplatek, administrativní náklady a další provozní výdaje.
TER 2 % ročně znamená, že fond si z majetku investorů průběžně odečítá přibližně 2 % ročně bez ohledu na to, zda se mu daří. Poplatek klient obvykle nevidí jako samostatnou platbu, protože je už promítnutý v hodnotě fondu.
Rozdíl v nákladech má v delším horizontu podobný efekt jako rozdíl ve výnosu. Pasivní ETF mívají TER často pod 0,3 % ročně, zatímco aktivně řízené fondy se běžně pohybují zhruba mezi 1 % a 2,5 %. Vyšší náklad nemusí být automaticky špatně, ale měl by být obhajitelný kvalitou správy, přístupem k méně dostupným aktivům nebo prokazatelnou přidanou hodnotou.